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很多人分不清居民个人债务和全社会总债务,网上流传200万亿债务规模,是包含居民、企业、政府在内的综合负债总量,单纯老百姓个人房贷、消费贷、经营贷合计八十多万亿。大家不用被数字吓到,更不要简单归罪于普通人花钱大手大脚。把债务拆开细看,就能明白,大部分负债都是生活刚需倒逼出来的,不是肆意挥霍的结果。一、先理清两组真实数据,看懂当下负债全貌1.全社会综合债务总量,为何突破200万亿公开金融统计信息显示,国内整体债务分为三大板块。第一块,居民家庭贷款,也就是普通人房贷、车贷、信用卡、经营周转贷。央行数据显示,2026年一季度末,本外币住户贷款余额83.58万亿元,同比下降0.4%。其中经营性贷款余额25.89万亿元,不含个人住房贷款的消费性贷款余额20.97万亿元。第二块,企业经营性贷款,工厂、商铺、个体户扩大经营、支付货款产生的借款。第三块,地方基建、公共配套相关融资。三类债务合并统计,整体规模超过200万亿,这就是网传债务总量的来源。重点句:200万亿是全社会全部债务总和,并非普通老百姓单独欠下的钱。2.居民杠杆率持续下降,老百姓在主动还债国家金融与发展实验室2026年一季度报告显示,居民部门杠杆率从2024年一季度的62.3%持续降至2026年一季度的59.0%。从2025年末的59.4%下降至59.0%,下降了0.4个百分点。更值得关注的是,居民部门债务同比增长为负0.4%,这是自1995年三季度以来首次出现负增长。央行数据显示,2026年前5个月,住户贷款减少6314亿元。其中短期贷款减少6942亿元,中长期贷款增加628亿元。老百姓不但在控制负债,还在主动还债。居民杠杆率紧贴60%的国际债务风险警戒线,压力确实不小。但数据说明一件事:老百姓不是盲目借钱,而是在主动降杠杆、压缩债务规模。二、普通人负债第一大头,几十年房贷锁住全家收入在居民八十多万亿个人债务中,个人住房贷款余额36.72万亿元,同比下降3.1%,一季度减少2911亿元。房贷占居民总负债接近一半,是压力最大、周期最长的一笔负债。1.买房不是享受,是多数家庭硬性刚需城镇化持续推进,农村年轻人进城工作、结婚生子,落户首要条件就是住房。子女上学划片入学、结婚组建家庭,现实需求摆在眼前,全款买房门槛极高,绝大多数家庭只能选择按揭贷款。掏空父母半辈子积蓄凑首付,再背上二三十年月供,是当下中年家庭的统一现状。2.月供长期挤压家庭现金流,容错空间极小一二线城市普通刚需房,每月月供普遍四五千,三四线城市月供两三千。多数家庭每月拿出三成至五成到手收入偿还房贷。房贷月供占家庭收入四到六成是常态,工资到账先还贷,可支配消费资金被大幅压缩。除去固定月供,剩下的钱还要覆盖水电、买菜、人情往来、孩子学费。一旦出现降薪、停工、生病住院,家庭收支立刻失衡,不敢辞职、不敢休息、不敢大额消费。3.房产资产流动性差,无法快速化解债务很多人觉得名下有房不算负债,房产属于资产。可房产变现周期很长,挂牌、议价、过户流程动辄几个月。遇到急需用钱、收入中断的情况,房子不能立刻换成现金,月供压力依旧存在。这也是很多家庭手握房产,却常年不敢存钱、不敢消费的根本原因。
才思敏
有钱为何经济却不热?提出一个非常好的建议!文章首先认为,当前咱们“三个不缺”,14亿人口不缺需求,不缺储蓄,不缺创新。那缺什么呢?李稻葵的观点是,当前经济运行的突出问题,是资金循环出现了淤堵。大白话就是,相当一部分钱,不流动了,就比如280万亿的房子,买涨不买跌。再比如,巨大的个人储蓄存款,也是不敢动。文章点出了当前经济的核心困难。认为,经济要活,关键是打通资金循环的淤堵,让资产活、消费活、收入涨,进入正向循环。并由此提出一个非常重要的措施,“在房地产领域对购房者给予利率补贴,希望以此拉动需求,尽快稳住价格。房地产价格稳住了,280万亿的居民存量资产就有了定价基准”。对文章的观点,老牛也认同。大家知道,咱们普通人的收入,无非两块,一块是工资性收入,一块是财产性收入。8工资收入眼下能稳住,就很好了,想大幅增长有难度,消费升级,力不从心,需要整个经济回暖才能解决。而财产性收入是一个比较大的痛点。股市看起来热闹,可10万以下的散户账户亏损率高达98%以上,资金量越小亏得越惨,量化交易反复收割。绝大多数散户,不仅没赚到财产性收入,反而亏了本金,没有起到预想的拉动消费的作用。而楼市,是当前最大的心病,不少地方房价,跌了三四成甚至腰斩,首付都跌没了,背着房贷,看着资产缩水,就不敢放手消费。高收入群体该消费的都消费了,边际弹性很小。真正有消费需求的中低收入家庭,却被房价和债务压得,不敢消费。所以,李稻葵教授此时提出,用财政资金贴息个人房贷,非常必要,也很及时,必须点赞!
春风化雨