搜索

热门搜索
#全部 #旅游 #上班 #八卦 #AI #致富 #房地产 #骗局 #物业 #乱收费 #教育 #电商 #减肥 #健康 #美女 #网红 #直播带货 #股票 #投资 #躺平 #诈骗
经济观点 #AI #电商
Muse 火爆！逼整个电商行业站队。
​​以 Shopify、Stripe、PayPal、Instacart、Expedia 为代表的“基础设施派”，敲锣打鼓明确欢迎接入；
​​而电商霸主亚马逊（Amazon）却反手掏出协议条款，以“未经授权”为由斩钉截铁地封锁 Muse； 至于 Booking、Airbnb、Uber 这些巨头，则在瑟瑟发抖中选择暂时观望。
​这张看似混乱的名单背后，藏着极为精准的商业算盘。
​Stripe 和 Shopify 为什么态度大度？
​因为它们本质上是“卖水泥、铺水管”的。
​它们压根不在乎流量到底是从手机屏幕里来，还是从 AI 的代码里来。只要最后调用的是自己的支付接口、商家网络和交易基础设施，AI 跑得越勤快，水管里的流水就越大。对它们而言，AI Agent 不是抢饭碗的敌人，而是 24 小时不知疲倦的超级带货工具。
​但亚马逊为什么急了，甚至不惜拔插头？
​因为亚马逊从来不只是个卖货的商场，它本质上是个巨大的“流量抽税机器”。 很多人不知道，亚马逊一年光靠“站内广告”就能轰下超过 500 亿美元的营收。
​这笔靠商家竞价排名凑出来的广告费，利润率高得离谱。 如果以后消费者买东西，再也不打开亚马逊 APP 搜索，不看前面三页带着 Sponsored 标签的广告，而是直接对 AI 说一句：“帮我买个最合适的扫地机器人。” AI 在后台用几毫秒完成比价、剔除刷单、甄别评价并直接下单——
​亚马逊最核心的护城河，瞬间就被穿透了。
​即使订单最后依然由亚马逊配送，但它失去了最值钱的“消费者入口”，失去了推荐系统、广告位和会员体系的附着点。说白了，亚马逊最害怕的不是失去订单，而是从高高在上的“流量帝国”，沦落为给 AI 跑腿的“高科技物流仓库”。
​以前是“人找货”，后来是“货找人”，现在变成了“AI 替人类把中间商的套路全扒了”。
​当 AI Agent 成为所有人的第一层用户界面，曾经不可一世的互联网巨头们，都不得不接受被“管道化”的宿命。这场谁能真正拥有消费者的入口战争，才刚刚撕开冰山一角。
​
蒸饺子
2026-09-24 1 评论 0 喜欢
经济观点 #AI
订阅、企业服务、API和广告，正在共同组成OpenAI越来越清晰的商业版图。

真正值钱的不是10亿用户，而是“我正在考虑买什么”

如果只是因为ChatGPT拥有超过10亿周活跃用户，就认为它天然能够成为一个大型广告平台，实际上低估了这场变化。

互联网从来不缺拥有海量用户的平台，ChatGPT真正特殊的地方，是用户来到这里时所处的状态。

一个人在刷短视频时，可能只是消磨时间；打开社交媒体时，可能只是看看朋友动态；但越来越多人打开ChatGPT，是带着一个明确的问题来的。

“5000元预算买哪台电脑？”

“第一次去日本应该住东京哪里？”

“帮我比较这三款跑鞋。”

“我准备装修一个20平方米的客厅，需要买什么？”

这些问题与传统搜索非常相似，却又比关键词搜索包含更多上下文。

用户不仅告诉平台“我要买跑鞋”，还可能进一步告诉它自己的预算、运动习惯、脚型、跑步距离以及正在比较的品牌。

这意味着，ChatGPT可能拥有一种过去广告平台非常渴望得到的东西——更加完整的消费意图。

OpenAI首席营销官Colin Fleming此前表示，ChatGPT超过10亿周活跃用户中，大约20%的使用行为表现出“商业意图”。
南瓜
2026-09-01 0 评论 0 喜欢
经济观点 #AI
英伟达b300卖到500万-1500万。
这台英伟达B300服务器，机身长大约90公分，宽约48公分，高44公分，重168公斤，一小时大约耗电14度。
像美国一些大型的科技企业批量拿货，价格大概在30万~35万美元一台。
普通企业小批量现货采购45万到55万美元一台，折合人民币大概450万元。
到了内地甚至能够卖到1400多万的价格。
很多人好奇，就这么一个服务器，为什么能够卖这么高的价格呢？
原因很简单，因为全世界很多科技公司都在抢这台服务器，而这台服务器的产能有限，需求又这么高。于是英伟达可以把价格卖的很贵。
就像沙漠里矿泉水本身并不贵，因为极度稀缺，所以才敢卖这么贵。
很多人好奇这些大的科技公司买这台B300服务器到底有什么用呢？
原因除了自己使用以外，还可以对外租算力，你可以把这台机器的干活能力按小时租给别人用，然后收取租金。
就好比你花了几百万买了一台超大的挖掘机，别人盖房子可能只用挖三天土，人家不会花几百万把挖掘机买回来。
人家就按小时给你付钱来，租用你的挖掘机干活，挖掘机还放在你手里，干完活就还给你。
这台服务器也是一样，就相当于AI行业的挖掘机。
你花几百万买一下这台昂贵的服务器，放到专业机房，二十四小时通电开着。
如果有小公司创业者想要做ai大模型，他不可能买不起这么贵的服务器，所以你可以把这台服务器租给他，他不用把这台机器拉走，可以通过网络远程使用你的机器里面的显卡干活。
客户要训练全新的AI大模型，非常的消耗算力，一次性可以租几十甚至几百个小时。
可以按小时跟他收费，比如一张B300卡，1小时收300块，这台机器一共8张卡，如果全部租出去，1小时就可以挣2400块钱。
有的客户则是需要推理干活，就是AI已经做好了，需要机器24小时扛住用户的访问，你可以长期按月租给他。
客户用完之后，机器还留在你机房，你可以在租下一个客户。
当然了，最大的风险就是闲置赚不到钱。
如果没有客户下单，机器就放在那里空转耗电，只花钱1分钱收入也没有，就好比挖掘机天天停工，没人雇，照样要保养亏本。
南瓜
2026-08-30 0 评论 1 喜欢
经济观点 #AI
AI正在抽干开放互联网的最后一滴血
58% 的搜索行为已经没有点击：
许多人可能会好奇：“AI 在检索网页时，难道不也是在访问和‘点击’网站吗？”
这是一个极其具有欺骗性的误区。AI 引擎在后台检索时发送的是机器数据抓取（HTTP API Request），它只下载纯文本。
这种抓取不会加载网页上的 JS 广告代码、不会触发赞助商链接、更不会被统计为有效访客（UV）。
对于网站站长来说，AI 的抓取不仅带不来一分钱广告费，反而白白消耗了自己服务器的带宽。AI 拿走了养分，只留下了一张昂贵的服务器电费账单。
B从“交通警察”到“终极抽水机”：三十年流量契约的破裂
要理解这场危机的本质，我们需要把视线拉回互联网的演进史。开放 Web 的发展，本质上是一场关于“流量分配权”的博弈：
第一阶段：节点联邦与交通警察（1995–2010）
早期的 Yahoo 和 Google 扮演的是纯粹的导航者。
那时的每一个网址（URL）都是一个独立的文明节点。搜索引擎通过“蓝色超链接”将用户无偿输送到各个独立博客、专业论坛和新闻站点，去中心化的生态一片繁荣。
第二阶段：围墙筑起与卡点收税（2012–2022）
Google 开始在搜索首页推出“天气预报”、“计算器”以及“精选摘要（Featured Snippets）”。
虽然零点击现象开始萌芽，但由于技术限制，深度的长尾需求依然需要用户点击进入原网页，创作者还能分到一杯羹。
第三阶段：终极抽水机时代（2023–2026）
大模型与 GEO（生成式引擎优化）彻底改写了游戏规则。
AI 能够解析文章的 E-E-A-T（经验、专业、权威、信任）语义结构，直接在内存中无损重组知识。
搜索结果页（SERP）变成了终点站，开放 Web 的万千节点被抽干成了一个统一的对话框。
知名独立评测网站 HouseFresh 的遭遇就是这场剧变最生动的缩影。
该团队花费数万美元采购数十台空气净化器进行长达数月的实测，写出了极为详尽的深度指南。然而，Google 的 AI 摘要在几秒钟内抽干了其核心数据与推荐位，直接呈现在搜索首页。
结果是，HouseFresh 的搜索引擎流量暴跌了近 90%，深度内容团队难以为继，被迫大规模裁员。
这就像是一个免费主厨，每天去农夫的地里把最好的蔬菜拔走，在自家的饭店大门前熬成热汤免费发给路人。路人喝饱了扬长而去，没人关心蔬菜是谁种的。农夫被活活饿死，而主厨还在夸赞自己的汤真香。
B赛博公地悲剧：当 AI 开始啃食自己的“数字垃圾”
当受够了“白嫖”的创作者们选择离场，剧情便开始向着科幻小说中最荒诞的方向发展。
根据 Pew Research 的调查数据，在带有 AI 摘要的搜索结果中，用户真正去点击 AI 摘要角标里“微小源链接”的概率只有区区 1%。创作者得不到反馈，创作激情开始归零。 Stack Overflow 的代码问答互动量断崖式下滑，各大专业社区正迅速陷入死寂。
作为反抗，全球前 1000 大网站中已有超过35%的站点在 robots.txt 文件中加入了严苛的屏蔽代码，明确拒绝 GPTBot、CCBot 和 PerplexityBot 等 AI 爬虫的访问。互联网正在加速分裂成一个个高墙耸立的“数字围墙花园”。
然而，这就引出了一个致命的哲学悖论——公地悲剧（Tragedy of the Commons）。
AI 搜索的强大，建立在亿万人类创作者源源不断产出的高质量原生语料之上。当创作者因为缺乏商业激励而停止更新，开放 Web 的内容供给断流，AI 引擎将失去最新的现实世界养分。
为了维持大模型的运转，AI 爬虫最终只能被迫在互联网上抓取其他 AI 产生的文本。
大量由自动化脚本生成的合成垃圾——“AI Slop（数字垃圾）”——正在像赤潮一样淹没现有的网络。大模型吞噬 AI 产生的垃圾，再生成新的垃圾，最终不可避免地陷入模型坍塌（Model Collapse）与知识近亲繁殖的恶性循环。
AI 以为自己抽干的是创作者的血，但那其实也是它自己赖以生存的羊水。
B终局：在繁华的数字荒漠里
互联网三十年最伟大的创举，不是算法，也不是搜索引擎，而是超链接（Hyperlink）。超链接象征着开放、互联与流动，它把每一个孤独的个体思想连接成一片浩瀚的人类知识海洋。
而生成式 AI 正在用极致的“效率”，将这种去中心化的超链接网络，重塑为一个高度中心化的“答案收容所”。
看似我们获得了无与伦比的便利——不用点击、不用翻页、秒出答案。但这种便利的代价，是整个开放互联网生态的瓦解。在一个没有利益回馈、没有流量激励、所有人都不再愿意分享深度思考的世界里，AI 最终呈现在我们眼前的，不过是一座用抄袭与洗稿堆叠起来的、极其繁华的数字荒漠。
当最后一批坚守深度写作的独立网站挂出“404 Not Found”，当人类文明最鲜活的经验不再上传到开放网络，不知道那个坐在SERP首页、无所不知的 AI，还能为我们总结出什么？
转载自头条浅黑科技
犀利哥
2026-08-21 1 评论 1 喜欢
经济观点 #AI #美债
史上最大资本需求，钱💰越来越贵了！
高盛喊出人类史上最大资本需求周期！AI基建国防主权债务同时抢钱，30年期美债已破金融危机前高点。
以前借钱，利率低得可怜，钱多得没处去。现在呢？美国30年期国债收益率一举冲破5.2%，创下近20年新高。

别觉得这只是华尔街的事。你存的银行理财、买的保险、还的房贷，背后都跟这个数字挂钩。

钱，正在变得稀缺。一场史无前例的“抢钱大战”，已经开打。而那个过去十几年一直“印钱”的美联储，这次却坐在了副驾上——眼睁睁看着，插不上手。

高盛欧洲对冲基金业务负责人Mark Wilson说得很直白：“我们正处于有史以来最具资本饥渴性的投资周期中。”

到底发生了什么？谁在抢钱？跟普通人有啥关系？今天咱们把这笔账算清楚。

一、四方“饿狼”同时张嘴，钱根本不够分


过去几十年，全球经济的主旋律是“储蓄过剩”——钱多，利率低，投资回报率也低。

这个时代，结束了。

现在的问题不是钱太多，而是花钱的地方突然暴增。

高盛点出了四股力量，同时扑向有限的资本池：

第一，AI基建。 这不是买几台电脑就完事。数据中心、GPU芯片、电力系统、冷却设备……全是吞金兽。光是微软、亚马逊、谷歌、Meta这四家科技巨头，2026年合计资本开支就逼近7500亿美元。

7500亿美元什么概念？比绝大多数国家的GDP还高。

第二，再工业化。 美国喊着要把制造业搬回来，建厂、修路、买设备，哪一样不烧钱？

第三，国防重整。 全球地缘冲突不断，军费开支水涨船高。

第四，主权债务。 各国政府利息支出和福利开支不断膨胀，需要不断借钱填坑。

四条需求曲线同时向上，钱只有那么多，价格自然被推高。

这个逻辑简单粗暴：当所有人都想借钱，利率就是那个“拍卖锤”——谁出价高，谁拿到钱。

二、美联储是“乘客”，不是司机


过去十几年，市场习惯了“美联储托底”——一有风吹草动，就降息放水。

但这次不一样。

新任美联储主席沃什上任后，刻意减少“前瞻指引”，不再给市场“打预防针”。7月的议息会议上，12位投票委员中有3人投了反对票，要求加息。

内部都吵翻了，你还指望美联储出来“救市”？

Wilson援引历史数据指出：1970年以来6位美联储主席，上任第一年市场都不好过——伯南克和耶伦各经历10%回撤，其余4位遭遇20%至36%的回撤。

但Wilson的核心判断是：“美联储在这场讨论中更多是乘客而非司机。”

什么意思？利率上行，根子在结构性资本需求，不在美联储。就算沃什想宽松，也压不住这波资本争夺的浪潮。

所以，不要期待收益率突破后很快逆转。

三、指数下面，暗流汹涌


如果你只看标普500的涨跌，可能会觉得7月风平浪静。

但水面之下，暗流汹涌。

高盛数据显示：个股极度分化。7月最后一周，亚马逊单日涨15%，苹果单日跌10%——全球市值最大的两家公司，同日走出如此极端分化，极为罕见。

更惊悚的是动量因子崩塌。那个市场中性组合跌幅达到40%，超过了2000年3月科技泡沫破裂时的极端因子轮动记录。

翻译成人话：过去靠趋势跟踪赚钱的策略，全在亏钱。很多机构被迫“去风险化”——降低仓位、砍掉杠杆。高盛Prime数据显示，基本面管理人总敞口降至一年低点，净多头回落至底部四分位。

市场的“结构”被清洗了一遍，干净了不少。

但这是不是抄底的信号？Wilson泼了盆冷水。
观心空
2026-08-03 2 评论 0 喜欢
经济观点 #AI
苹果市值重新超过英伟达那一刻，大概率就已经宣告了英伟达这一类芯片股，就是下一代老登股了。
所谓的 AI 硬科技在根本上就是个伪命题。
英伟达、台积电、阿斯麦、美光和三星能崛起。
在根本上是基于马斯克和山姆奥特曼在研究 OpenAI 时的一个假设：通过堆叠芯片打造无限算力来实现通用人工智能。
然后他们开启并带动了整个 AI芯片的疯狂采购。
英伟达、台积电和阿斯麦的产品和技术早就摆在那里了，是被他们这种假设引发的算力需求带来的采购喷井；并不是技术有什么使用层面的炸裂进步带来的人工智能革新。
但现在的情况越来越清晰：ChatGPT 、克洛德和豆包，其实就是个大号的小爱和小度；总体上依然还是非常傻瓜，时灵时不灵是个永远的问题，被植入的程序再多，题海再宽阔，都是应试生，但凡碰到一个没见到的题，一个陌生的场景和问题；被植入很多误导性信息的问题，基本都会哑火。
很明显，通用人工智能这条路，也许人类永远走不通；至少目前看起来是没有任何实质性可能的。
真正能跑通的是一些功能性人工智能，也就是像小爱、小度和大量机器客服一样，只能处理一些机械的傻瓜问题。
这样的话，人工智能的商业价值就会非常有限。
商业价值有限，落地应用的下游终端公司赚不到什么钱，那又必然会压缩上游的算力设备采购。
这样一来，上游被爆炒的芯片算力股；即便是最后的总龙头英伟达、台积电和阿斯麦，都有很大的概率成为下一代老登典型代表。
真正能够持久和长青的，还得看那些应用层面的终端龙头。
大熊
2026-07-28 0 评论 0 喜欢
经济观点 #AI
谷歌云未交付订单干到5140亿美元，近九成世界百强都在用，这哪是卖服务简直是收“智能税”，可钱到手了货能及时发吗，这才是最幸福的烦恼。

各位老铁，咱们把时间拨回到几天前，谷歌母公司Alphabet的财报电话会现场。
想象一下那个画面：CEO桑达尔·皮查伊坐在那儿，用一种看似平静、实则嘴角疯狂上扬的语气，扔出了一枚核弹。他说，我们谷歌云业务的积压订单，那个英文叫Backlog的东西，已经冲到了5140亿美元。5140亿，还是美元。
什么概念呢？就是钱已经打到你门口了，合同签了，字也画押了，但你的货还没来得及发，你的服务还没来得及部署，客户排队等交付的订单总额，比芬兰整个国家的GDP还要高出一截。这就像是你在夜市摆摊卖烧烤，串还没上架，食客们已经把未来三年的座位全包了，而且全是付的全款。皮查伊还特意补了一句，说将近90%的财富100强企业，都已经用上了他们的Gemini企业版。好家伙，这哪是做生意，这分明是在给全球金字塔尖的那拨公司集体批发“智能中枢神经”。


这事儿一出，华尔街的分析师们集体沉默了。为什么沉默？因为他们过去两年一直在叨叨的那个词——“AI泡沫”，在这张5140亿的账单面前，碎了一地。这不再是PPT上的故事，不是实验室里的Demo，这是白纸黑字的合同，是具有法律效力的未来收入。你能说一个手里攥着五千多亿美金待执行合同的公司是泡沫吗？这泡沫怕是钢筋混凝土做的。

这会不会导致AI领域的“烂尾楼”现象？你想，一个客户跟你签了三年大单，要把核心业务迁移到你的AI平台上。但你的算力交付延迟了半年，客户的数字化转型项目是不是就得跟着延期？在商业世界，时间就是市场，就是命。对于那近九成的财富百强客户来说，他们可不会因为你一句“算力紧张”就坐在那里干等。他们的CEO会在董事会上被质问，为什么投入了巨资的AI战略迟迟看不到效果。这种交付压力传导下来，就是对谷歌运营能力的极限挑战。它不仅要能造出最聪明的模型，还得是最彪悍的“包工头”，能同时管理全球上百个巨型数据中心的土建、机电和算力部署。任何一个环节掉链子，比如某个关键地区的电网扩容没跟上，或者冷却液供应出了问题，都会直接拖累整个交付进度。
所以，你说这到底是不是泡沫？当这么多真金白银、这么多物理世界的芯片和电力被投入进去的时候，传统的“泡沫”一词已经显得太轻飘了。它更像是一场大规模的地质运动，板块正在剧烈碰撞，新的科技山脉正在隆起，而谷歌凭借这份让人瞠目的订单，已经提前站到了造山运动的最中心。
星火
2026-07-25 0 评论 0 喜欢
经济观点 #AI
谷歌发100年期债券借100亿英镑，才5个月就跌破面值90%！明明手握千亿现金，为何非要借百年的钱去砸AI？
10亿英镑，2126年才到期，票面利率6.125%。

今年2月，谷歌母公司Alphabet在英镑市场甩出这只"世纪债券"的时候，认购规模冲到发行额的近10倍。 上一次有科技公司敢发百年债，还要追溯到1997年的摩托罗拉。

五个月。

就五个月。

这只债的价格跌到了89.978便士，第一次跌破面值的90%。 它相对无风险基准利率的风险溢价一度摸到139.8个基点。

更魔幻的是，谷歌自己的信用质量根本没恶化。 穆迪给Aa2，标普给AA+，几乎跟美国主权信用持平。

那债主们在慌什么？

慌的就是"借100年的钱去砸AI"这件事本身。

先把这个画面钉死：2026年2月，Alphabet一口气通过美元、英镑、瑞郎三种货币发债，累计融资近315.1亿美元。 其中英镑那只百年债，被市场起了个名字叫"玛土撒拉债券"——圣经里那个活了969岁的老头。

英国退休基金和保险公司是这批债的主力买家。 分析师Alex Lawrence说，光英镑市场认购就达到95亿英镑。 这些买方不在乎2126年谷歌还在不在，他们在乎的是——持有这几年利息按时付，卖出的时候能有个体面价格。

结果五月份英国10年期国债收益率在5%附近徘徊，30年期一度触及5.78%。 美伊冲突一打，长期通胀预期重新抬头。


百年债的修正久期意味着：收益率每上升1个百分点，价格就跌近15便士。

这是数学，不是玄学。

Cbonds经理Lana Vaselova说得很直白："跌幅并不完全令人意外——百年债券对利率变动具有极端敏感性，这正是当初利率看似将下降时它如此具有吸引力的原因"。

但这只是第一层。

过去二十年，谷歌是个什么画像？ 账上躺着1268亿美元现金和有价证券，搜索广告是印钞机，YouTube收租，安卓躺赚。

这种公司根本不需要借钱。

结果2026年一开年，画风突变。

一季度单季资本支出356.7亿美元，同比暴增107%。 自由现金流从去年同期的水平骤降到101.2亿美元。

Alphabet把2026年全年资本开支指引一路上调：先是1750亿-1850亿美元，然后1800亿-1900亿美元，到7月二季度财报后直接拉到1950亿-2050亿美元。 公司还明确说，2027年资本支出将"显著高于"2026年。

为了撑住这个开销，Alphabet做了两件以前很少做的事：


第一件，发债。 一季度发了311亿美元高级无抵押债券，长期债务从2025年底的465.47亿美元跳到775.01亿美元。

第二件，股权融资。 6月初宣布完成847.5亿美元的股权融资，其中包括向伯克希尔·哈撒韦定向增发的100亿美元私募配售。

巴菲特接班人愿意在这种价位入股，说明谷歌的基本盘没问题。 但连谷歌都需要伯克希尔的钱了，这件事本身就够魔幻。

把镜头拉远。

2026年，亚马逊、谷歌、Meta、微软四家超大规模云服务商，资本开支合计规划超过7250亿美元。 摩根士丹利预计，这五家hyperscalers（加上Oracle）未来三年总资本支出合计将逾2万亿美元。

高盛的预测更狠：仅四大hyperscalers的资本开支，到2030年底有望达到5.3万亿美元。

这些钱从哪来？

Jefferies的数据：今年以来hyperscalers已经发行了1690亿美元债券，去年同期是830亿美元。 其中Alphabet发行520亿美元，Amazon发行920亿美元，Meta发行250亿美元，Oracle发行250亿美元。 Microsoft还没发。

摩根士丹利预计，2026年美国高评级公司债发行总量将升至2.25万亿美元，创历史新高。

华尔街投行们预测的"Hyperscalers Bonds"年度新发行规模将达到1750亿-4000亿美元。 长期的硅谷AI基建债券存量，可能轻易达到万亿美元级别。


更隐蔽的一块是表外。

Moody's 2月报告显示，前五大美国hyperscalers已经累计6620亿美元尚未开始执行的未来数据中心租赁承诺。 这些不算当前负债，没进资产负债表，但规模较2023年底的1520亿美元大幅飙升。 算上其他承诺，未来未经贴现的租赁承诺总额已经达到9690亿美元。

摩根士丹利Global Valuation团队的Todd Castagno指出，光看资本支出数字会严重低估AI建设周期的真实财务承诺。 近1万亿美元的采购承诺、超8000亿未开始的租赁合约——这些都是"现在不体现在负债上、但未来现金流必定要流出"的隐形炸药。
蛋炒饭
2026-07-25 0 评论 0 喜欢
经济观点 #AI
当 Cursor 或 Codex 正在处理你的代码时…当 Cursor 或 Codex 正在处理你的代码时，你会做什么来替代?
不开玩笑，其实我觉着我们应该在 AI 工作时间或者等待 AI 回复时间继续思考这个问题，去看看 AI 之前的实现，想一想架构合不合理，有没有必要这么干等等，人的大脑是不太适合多线程工作的，注意力不要被切断，否则就会慢慢变成一个不能深度思考的人，时间久了也就没有能力驾驭 AI ，而是被 AI 主导。
蜂味薯条
2026-07-22 2 评论 0 喜欢
经济观点 #AI
DDR3一年涨7.6倍，DDR5涨3倍——内存涨到AI巨头都扛不住了，已经开始用闪存代替内存了
现在连DDR3都涨疯了。DDR3 512MB颗粒平均报价折合每GB约24.68美元。DDR3 4Gb颗粒合约价单季环比涨幅突破50%到200%，现货价比去年同期暴涨了7.6倍。DDR5 16G单条从去年低点涨了3倍以上，32G套装普遍2600-3000元。从DDR5到DDR3，全线在涨。
DDR3作为十几年前的老古董，涨得比谁都狠。全线暴涨：DDR3、DDR4、DDR5，一个都没跑掉这轮涨价不是哪一代的“专场”，是全线开花：DDR5：16Gb颗粒均价约46.83美元，16G单条从去年低点涨了3倍以上，32G套装普遍2600-3000元。DDR4：8Gb颗粒从2024年底到2026年6月涨幅超过17倍，8G×2 3600规格从199元涨到接近900元。DDR3：4Gb颗粒一年涨7.6倍，现货价9.7美元/颗。连DDR2都不放过。
TrendForce预测DDR2第二季合约价涨55%-60%，第三季再涨35%-40%。华邦电子正在逐步退出DDR2生产，进一步加剧供给紧张。DDR5涨完DDR4涨，DDR4涨完DDR3涨，DDR3涨完DDR2涨。 这波涨价潮每一层都在传导，每一层都有人被逼着往更老的内存上退。
这些数字你不需要记住，只要知道一件事：从DDR2到DDR5，全线都在涨。根源只有两个字：AI。三大原厂把大部分产能挪去做HBM和服务器DRAM了，消费级内存只能喝点剩汤。Jefferies预测2026年Q3内存价格还要环比再涨40%-50%，Q4再涨30%-40%。存储涨势至少要延续到2027、2028年。
AI巨头在自救：用闪存代替内存被内存涨价逼疯的不只是装机人，还有AI巨头们。他们被内存成本卡着脖子，只能自己另找路。
1. 铠侠：用闪存替换1/3 DRAM，性能只降5%铠侠在Computex 2026展示了一套CXL内存扩展方案——用XL-FLASH闪存替代服务器中1/3的DRAM，整体性能仅下降5%。用廉价闪存换掉三分之一的昂贵内存，性能几乎没损失。
2. 闪迪：把闪存堆叠成“高带宽闪存”闪迪推出了HBF方案，把NAND闪存垂直堆叠，通过硅通孔互联，单堆容量可达4TB，同等成本下容量是HBM的8到16倍。计划2026年下半年出样片，2027年推出产品。
3. AMD：用AI预测哪些数据该放闪存AMD收购了MEXT公司，通过AI驱动预测内存访问轨迹，将低频数据自动搬到NAND闪存上。闪存成本仅为DRAM的1/55，而且对上层业务完全无感知。
4. Meta：把旧DDR4回收再利用Meta自研了Vistara技术，将退役服务器上的DDR4回收组成共享内存池，与新DDR5混用。内存不足导致的任务中断减少了33%。
5. 群联：把SSD当内存用群联aiDAPTIV方案可将闪存纳入系统有效内存，把部分AI内存需求卸载到高耐久SSD上，直接降低对DRAM的依赖。
课代表说几句一边是内存全线暴涨，一边是AI巨头们被内存价格逼得用闪存代替内存。这两件事其实是同一根藤上的两个瓜——AI需求把内存价格炒上天，AI巨头们又被逼着用闪存来替代天价内存。对普通装机人来说，短期是坏消息：内存价格短期内看不到大幅回落的迹象。但长期看，闪存代替内存的技术如果规模化落地，内存市场的紧缺态势和涨价压力将随之减弱。你抽屉里的DDR3内存条可以拿出来卖了——硬件性价比课代表
大熊
2026-07-07 0 评论 1 喜欢
经济观点 #AI
三星11万砸进半导体、AI算力、物理AI

   三星，对，就是那个手机爆炸过、老板进去过、但从来没穷过的三星——刚刚拍桌子了。

   2655万亿韩元。

   你数数，这是多少个零？我帮你算过了，折合人民币，11.68万亿。

   什么概念？相当于把贵州茅台整个公司买下来，能买……算了，茅台不够打，这钱能把A股前五十名轮流包场两圈还有剩。
   
   更离谱的是，这笔钱不是拿去分红，不是拿去回购股票讨好股东，而是——全部砸进半导体、AI算力、物理AI。
   
   十年，十一万亿，眼睛都不眨。
贤子
2026-07-01 1 评论 0 喜欢
经济观点 #AI
腾讯悄悄买下了中国AI的半壁江山

智谱、MiniMax、DeepSeek——我每天都在用的模型，背后都有腾讯的钱。不是投了一点，是投了很多。
更刺激的是，腾讯还不止投了这几个。AI六小龙，腾讯投了五家智谱AI、MiniMax、月之暗面、百川智能、阶跃星辰。
这五个名字基本代表了中国大模型的第一梯队。
腾讯全部在股东名单里。还不止。芯片层，腾讯投了燧原科技、曦智科技、云豹智能，燧原和云豹的持股接近20%，是第一大股东。
应用层，从明略科技到Liblib，AI营销、AI协同办公、AI图片生成，全有腾讯的影子。最炸裂的是DeepSeek——腾讯直接砸了100个亿，挤进了首轮融资。从芯片到算力，从大模型到应用，从国内到海外。腾讯几乎在每个关键节点都放了一个棋子。
这不是撒胡椒面，这是一张精心编织的网。数字会说话：100倍和14倍先看回报率，因为这才是让我真正震惊的地方。智谱，腾讯B4轮投了2亿，拿约2%的股份。截至6月22日港股收市，智谱市值1.07万亿港元。2亿变200亿。100倍。MiniMax，2023年投了5000万美元，持股2.58%。经历回调后仍然累计上涨274%，市值逼近2000亿港元。3.4亿变50亿。14倍。
燧原科技更猛。五次投资累计51.4亿，持股20%，高居首位。"国产GPU四小龙"里另外三家市值已经1500亿到3000亿港元。燧原按同等水平算，腾讯持股价值可达300到600亿。这三笔加起来，还没算DeepSeek那100亿——如果DeepSeek上市冲击万亿市值，腾讯3%的持股就是300亿以上。移动互联网时代之后，腾讯终于又找到了一个能让支票本发挥作用的地方。
你可能会问：这跟我有什么关系？关系很大，而且比你想象的大说实话，我看到这些数据的第一反应也是"哦，腾讯又在买买买"。但仔细想想，作为每天都在用这些AI工具的独立开发者，这件事直接关系到我的工作流。先说模型。你用的智谱的API，背后2%是腾讯的钱。你用的MiniMax的API，2.58%是腾讯的钱。你用的DeepSeek，3%是腾讯的钱。现在这些模型还在疯狂烧钱补贴开发者。API价格一降再降，有的甚至接近白送。
但腾讯是追求回报的投资人，不是做慈善的。当这些公司陆续上市、腾讯开始兑现投资回报的时候，你觉得API价格会继续这么便宜吗？再看芯片。腾讯投燧原投了51亿，持股20%。为什么这么在意芯片？因为腾讯自己的紫霄芯片只能做AI推理，跟英伟达GPU差距巨大。腾讯天天在花大钱买英伟达的卡。 它比任何人都想有国产替代。所以它不是在"布局"，它是在解决自己的燃眉之急——用投资换时间、换算力、换模型。自己造船太慢，那就把最好的船都买下来。
AB的人出来创业，先找腾讯拿钱这可能是整件事里最值得玩味的一层。林俊旸，前阿里员工，离职后创办AI实验室。产品方向都没公布，首轮融资就拿了腾讯2000万美元。老东家阿里不在名单里。Liblib创始人陈冕，前字节剪映全球商业化负责人。B+轮引入腾讯。言创万物，两位创始人分别来自TikTok和百度。Pre-A轮腾讯投了数千万美元。阿里、字节出来的人，创业先找腾讯拿钱。为什么会这样？一个现实的原因可能是：腾讯给的条件更优厚。但更深层的原因是，腾讯手里有两样东西，是AI创业者最需要的——钱和流量。模型能训练，产品能开发，但怎么获客？
微信13亿月活。 这个入口比任何广告投放都值钱。说实话，90%的AI创业者缺的不是技术，是流量。 而流量这件事，腾讯有可能是全中国最强的。那作为独立开发者，该怎么办？我想了想，觉得有三件事值得留意。第一，趁API还便宜，抓紧时间用。 这些模型现在的定价大概率是"战略亏损价"。等腾讯的投资进入回报期，价格回归商业逻辑是迟早的事。现在用AI写代码、做产品，成本可能是未来最低的时候。第二，关注腾讯的投资方向。 它投什么，说明什么赛道有资源和流量倾斜。燧原=国产算力，Manus=通用Agent，Liblib=AI内容生成。这些方向未来大概率会有配套支持。第三，站在巨人的肩膀上，而不是跟巨人较劲。 不用自己训练模型，用智谱的。不用自己搞算力，用腾讯云的。不用自己找流量，做微信小程序生态。
大熊
2026-06-24 0 评论 1 喜欢
天涯视线 #AI #电商
近日阿里合伙人团建插秧，活动照片
活动照片显示，此次插秧团建的“同事们”阵容强大：马云、吴泳铭、邵晓锋、蒋凡、吴泽明、蒋芳等人悉数到场，蚂蚁集团董事长井贤栋、CEO韩歆毅也一同参与。
阿里与蚂蚁的管理层挽起裤腿、下田插秧，状态轻松。阿里巴巴首席科学家周靖人，也出现在插秧现场。这再次确认了周靖人的离职传闻不属实。
据悉，阿里有团建的传统。每年每个团队都有一定团建经费供支配并鼓励团建创新，目的就是通过团建激发组织活力和团队精神状态。一位接近阿里巴巴的人士称，这次管理层“团建”，主要成员悉数到场、自在放松，也在向外传递信心：阿里人始终团结、乐观，坚定看好当下公司发展和AI未来。
名居士
2026-06-22 0 评论 0 喜欢
天涯人社区

去发现更多有趣内容